홍콩 ELS에 가입중인 사람입니다. 이렇게 대처해보세요.

저의 가입현황 및 현재 상태입니다.

 

▶ ELS구조에 대해서 잘 모르시는 분은, 다른 글이나 블로그를 통해 이해를 하시고 아래글을 읽어보시기를 부탁드립니다.

▶ 이 글은 ELS에 대한 상품설명이 아니고, 저의 가입현황 및 현재 상태, 추후대처에 대해서 논의하는 글이기 때문입니다.

 

①  저의 가입현황

• 가입일 : 2022.01.10
• 상품명 : 미래에셋증권(ELS) 29909   
• 가입금액 : 80,000,000원
• 배리어구조 : 85-85-85-80-80-80
• KNOCK-IN : 45%
• 가입당시 기초자산(3지수) 가격 : EUROSTOXX50(4,299.61),  HSCEI(8,761.56),  S&P500(4,482.73)

② 현재 상태(2024년3월8일)- 투자금의 일부 공개

종목상세정보

현재기준 평가액(2024년3월8일)

 

현재상황 자세히 설명해 보겠습니다.

 

• 오늘(2024년3월8일) 현재, 5번구간에 있습니다.(위 표의 평가일 일정을 참고해주세요)
• 2024년 7월16일에, 3개의 기초자산지수가 아래지수보다 높으면 조기청산되어 손해보지않고 원금과 이자를 수령할수 있습니다. (EUROSTOXX50 3,439.68이상, HSCEI 7,009.248이상, S&P500 3,586.184이상)
• 3지수 모두가 대상이며, 하나의 지수라도 밑돌면, 다음 구간(6번째구간)으로 넘어갑니다. 

2024년 3월8일 현재, 각 기초자산별 지수
EUROSTOXX50	HSCEI	S&P500
4,974.05	5670	5,157.36

 

※ 어떤지수 때문에 조기상환이 미뤄지고 있는지 보이시나요?  HSCEI 가 문제입니다.

• 2024년 7월16일에 HSCEI지수가 7,009.248이상이면,  조기상환이 이루어지게됩니다.  그런데, 현재 지수값은 5,670입니다. 7,009.248이상으로 올라갈까요??
• 다른지수들은 문제가 전혀 없습니다.(EUROSTOXX50, S&P500)

※ 조기청산되지 않고, 마지막구간(6단계)으로 넘어가는 경우를 알아보겠습니다.

• 이때는 기준가가 달라집니다. KNOCK-IN베리어가 45%이기때문입니다.
• 너무 어려우면, 다 필요없고, 3개의 지수가 아래의 기준가 아래로만 내려가지 않으면 만기청산되어 원금과 이자를 다 수령할 수 있습니다.(BEST)

KNOCK-IN베리어
EUROSTOXX50	HSCEI	S&P500
1934.8245	3942.702	2017.2285

• HSCEI지수가 3942.702 아래로만 내려가지 않으면, 만기청산되는 것입니다. 현재지수값이 5,670입니다. 대략, -30%하락하지 않으면 정상적으로 만기청산된다는 것입니다.
• HSCEI지수의 변동성은 너무나 잘 알고있습니다. -30%하락은 가능성이 충분한 숫자입니다.  알수 없는게 중국/홍콩지수입니다.
• 지수가 안 떨어지기를 물 떠놓고 하늘에 빌까요? 
• 저는 헷지를 하기로 결정했습니다. 이익보다는 손실을 줄이는게 낫다는 판단에서입니다. 어떻게 하는지는 아래글을 계속해서 읽어주시면 감사하겠습니다.
• 제 방법이 옳다는게 아닙니다. 저의 성격상 이렇게 해야 밤에 잠을 잘 수 있을거 같아서입니다. 
• "이런 방법도 있구나"라는 정도 가볍게 읽어주시면 고맙겠습니다.

홍콩ELS에 대해 헷지하는 방법

 

※ 홍콩지수(HSCEI)가 하락하면 이익을 보는 종목(인버스상품)을 매수하는 겁니다.. 어렵지 않죠?

• 만약, 홍콩지수가 하락한다면, 홍콩ELS는 손실을 보지만, 헷지상품인 인버스종목은 이익을 보게 됩니다. 서로 상쇄를 시킬수 있습니다.
• 홍콩지수가 상승한다면, 홍콩ELS은 만기청산되어 원금과 이자를 모두 받게됩니다.  그러나, 인버스종목에서는 손실을 보겠죠.
• 여기서 중요한건, 홍콩ELS와 인버스상품을 어떤 비율로 헷지할것인지를 정하는 것입니다.

여하튼, 제가 헷지한 상품은 이것입니다.

인버스 종목명 및 코드

• 홍콩지수(HSCEI)의 2배 레버리지 인버스상품입니다.
• HSCEI가 10%하락하면, 이 상품은 20%이익을 보는 구조입니다.(2배 레버리지)
• HSCEI가 10%상승하면, 이상품은 ?  20%손실입니다. 이해되시죠?

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저의 실제 투자내역 공개(헷지)

실제 계좌 내역

 

▶HSCEI지수가 5,300근처일때, 홍콩지수 -2X상품을 매수했습니다.(매입금액 : 14,963,200원)

▶현재 HSCEI지수가 5,700정도이기때문에, 홍콩지수 -2X(520069)상품은 2,406,125원 손실중입니다.

▶HSCEI지수가 8% 상승했기 때문에, 제 인버스상품은 16%정도 손실중인것입니다.

▶그러나, 제가 보유한 홍콩 ELS은 만기상환이 이루어질 가능성이 점점 커지고 있는 상황입니다.

 

※ 인버스상품에서 손실이 조금 나더라도, 만기청산시 홍콩ELS에서 얻는 수익이 더 크기때문에 이 작전을 하는 것입니다.

• 제일 베스트는 HSCEI지수가 3,950~5,300사이에서 횡보하는 것입니다. 그러면, 홍콩ELS와 인버스상품 둘다 이익을 보게됩니다.
• 두번째 베스트은 HSCEI지수가 상승하여 홍콩ELS는 이익을 보고, 인버스상품은 손실을 보는 것입니다. 그렇더라도 이익이 손실보다는 많을겁니다.
• 최악은 HSCEI지수가 3942.702밑으로 하락하는 경우입니다. 인버스상품에서 이익을 보더라도, 홍콩ELS손실을 만회하긴 힘듭니다.  인버스상품을 더 많이 매수하면 달라지겠지만, 이경우에는 상승시에 또 문제가 생깁니다.

※ 헷지에는 여러가지 방안이 있을겁니다. 위 사례는 제가 자주 사용하는 방법입니다. 여러분들도 많은 고민과 연구를 통해 본인취향에 맞는 헷지방안을 만들어보시기를 바랍니다.

 

다음시간에는, 정부에서 발표예정인  홍콩ELS에 대한 손실방안에 대해서 다뤄볼까 생각합니다.

 

감사합니다.